Comment la crypto-monnaie est-elle réglementée ?

Le bitcoin et les crypto-monnaies ont bénéficié et souffert de messages très vagues et incohérents de la part des gouvernements du monde entier. Des pays comme El Salvador ont profité du réseau Bitcoin en déclarant la monnaie numérique comme monnaie légale pour l'ensemble de leur pays de près de 6,5 millions d'habitants. Pour les pays qui voient peu d'avantages à fournir des orientations réglementaires claires ou qui considèrent les actifs numériques comme une menace pour l'establishment actuel, les développements en matière de fiscalité peuvent être difficiles à trouver ou à suivre.

DEVELOPPEMENTS récents

Gary Gensler, président de la SEC, est l'un des acteurs clés de la future réglementation du Bitcoin et des crypto-monnaies. Il a déclaré qu'il n'avait pas l'intention d'interdire les crypto-monnaies et qu'il appartiendrait au Congrès de prendre cette décision finale. Cependant, il a déclaré dans des interviews que de nombreuses crypto-monnaies nécessiteraient une classification plus claire.

"Je pense que bon nombre de ces jetons… satisfont au test d'être des contrats d'investissement, ou une note, ou une autre forme de sécurité que nous les apportons dans le cadre de la protection des investissements de la SEC."

« Il est peu probable que 5 000 ou 6 000 formes de monnaie privées persistent. L'histoire économique nous dit que c'est peu probable. Une poignée pourrait être en concurrence avec l'or ou l'argent en tant que réserve de valeur spéculative numérique… mais pas beaucoup d'entre eux. La plupart d'entre eux sont des véhicules d'actifs spéculatifs.

-Gensler parlant avec le Poste de Washington

Implications sur le marché

Pour des entreprises comme Coinbase, cela pourrait signifier plus de réglementation pour les jetons comme les stablecoins et les instruments de rendement dans l'espace crypto. Coinbase a récemment été contraint de supprimer sa fonction de prêt en septembre en raison des affirmations de la SEC selon lesquelles leur service prévu est un "Sécurité”. D'autres échanges qui desservent les citoyens américains ressentent également la chaleur des régulateurs. L'été dernier, BlockFi a reçu l'ordre de l'État du New Jersey de cesser d'offrir des services de compte portant intérêt. 

Les commentaires les plus positifs de Gensler comprenaient ceux concernant Bitcoin. "Bitcoin... est un actif hautement spéculatif, mais c'est une réserve de valeur dans laquelle les gens souhaitent investir comme certains investiraient dans l'or...". Pour l'instant, il semble que les détenteurs de bitcoins aient le moins à s'inquiéter d'après les commentaires de Gensler. L'espace continuera de se développer, tout comme les besoins des citoyens une fois de plus que les utilisateurs adopteront les crypto-monnaies.

Réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis

Les États-Unis ont un certain nombre de bras financiers gouvernementaux qui sont nécessaires pour protéger et servir leurs citoyens contre les actifs spéculatifs. Qu'ils se conforment ou non à cette approche, beaucoup peuvent être plus progressifs que d'autres pour classer le bitcoin et d'autres crypto-monnaies de manière appropriée pour les investisseurs de détail.

  • SECONDE

Le rôle principal de la Securities and Exchange Commission est de protéger les investisseurs, de maintenir des marchés équitables et ordonnés, ainsi que de faciliter la formation de capital. La SEC ne considère pas actuellement la crypto-monnaie ou le bitcoin comme une sécurité, mais prévoit de futures réglementations. Ils peuvent cependant considérer certains jetons avec des ICO comme titres.

  • CFTC

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est une agence gouvernementale américaine indépendante qui réglemente les marchés américains des produits dérivés. La CFTC considère actuellement le bitcoin comme un produit de base.

  • Trésorerie

Le département du Trésor gère bon nombre des systèmes importants au sein de l'infrastructure financière nationale. Ils considèrent actuellement le bitcoin comme un devise ou plus précisément comme « monnaies virtuelles ».

  • IRS

L'Internal Revenue Service (IRS) considère actuellement le bitcoin et d'autres crypto-monnaies comme biens aux fins de l'impôt fédéral sur le revenu.

  • Échanges de crypto-monnaie américains

Les échanges de crypto-monnaie qui opèrent aux États-Unis sont régis par la réglementation prévue par la Bank Secrecy Act (BSA). Chaque échange doit s'inscrire auprès du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) pour pouvoir fonctionner. Le respect de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la lutte contre le financement du terrorisme (CFT) est également strictement exigé de chaque bourse. 

On peut conclure des disparités entre chaque bras de réglementation financière qu'il n'y a actuellement aucun consensus sur la façon de classer le Bitcoin et les autres crypto-monnaies. Les États-Unis auraient beaucoup à gagner à long terme avec des orientations claires et concises, mais les administrations actuelles et précédentes estiment (sur la base des actions actuelles et passées) qu'il est nécessaire de ralentir les progrès requis pour le Bitcoin et les crypto-monnaies.  

Réglementation sur les crypto-monnaies au Canada

Les régulateurs au Canada ont été très progressistes dans leur position sur les crypto-monnaies. Le Canada a été le premier pays à approuver un fonds négocié en bourse (FNB) Bitcoin en février 2021. 

Le Canada classe les entreprises de crypto-investissement comme des entreprises de services monétaires (ESM). Ces entreprises sont tenues de s'inscrire auprès du Centre d'analyse des opérations et déclarations financières du Canada (CANAFE). Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) ont précisé que les plateformes de négociation de crypto et les courtiers du pays doivent s'inscrire auprès des autorités de réglementation provinciales. 

En ce qui concerne les taxes, le Canada traite la crypto-monnaie de la même manière que les autres marchandises.

Hodlers américains

Si vous comparez les classifications de Bitcoin entre les États-Unis et le Canada, il est beaucoup plus facile de naviguer au Canada car ils considèrent Bitcoin et les autres crypto-monnaies strictement comme des marchandises. De même, la CFTC considère également le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies comme des marchandises, mais les autres branches financières du gouvernement ne sont pas d'accord. 

En tant que hodler américain, l'approche la plus simple serait de détenir des bitcoins et d'autres crypto-monnaies favorables jusqu'à ce qu'il y ait des directives définitives sur la meilleure façon de traiter et d'imposer les avoirs. Une autre solution serait de commencer à étudier des environnements réglementaires plus favorables dans d'autres pays. 

Chacun est dans sa propre situation et cherchera le meilleur résultat pour lui-même lors de la navigation dans les réglementations sur les crypto-monnaies. Avec suffisamment de temps, les gouvernements verront les actifs numériques de manière plus positive une fois que les représentants les détiendront eux-mêmes.

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